Dette publique française : ton épargne est-elle en danger

La dette publique française atteint 3 460,5 milliards d’euros fin 2025, soit 115,6 % du PIB (INSEE, 27 mars 2026), et le FMI la voit filer vers 130 % en 2030. Mon constat est net : la faillite n’est plus à écarter, l’histoire l’a déjà connue, et le cadre légal pour bloquer ou ponctionner ton épargne est déjà voté. La loi Sapin 2, la directive BRRD et le précédent chypriote de 2013 ne sont pas des fantasmes. La vraie question n’est pas si, mais quand.

Ton banquier te répète que ton épargne est garantie, que l’État ne peut pas faire faillite, que la saisie des comptes relève du fantasme complotiste. Le législateur, lui, a déjà voté les textes qui permettent de bloquer ton assurance-vie et de ponctionner tes dépôts. Pas dans un scénario de science-fiction : dans le droit en vigueur, aujourd’hui, signé et publié au Journal officiel.

Je te donne ma lecture, sans filtre et chiffres officiels à l’appui. Pas de catastrophisme gratuit, pas de date prédite, pas de lingot sous le matelas. Juste les faits que l’INSEE, la Cour des comptes, le FMI et la loi française posent noir sur blanc, et ce que je ferais à ta place pour que tes 15 000 € sur le Livret A et ton fonds euros ne soient pas du mauvais côté de la barrière.

3 460 milliards d’euros : le vrai chiffre de la dette publique française

La dette publique française s’élève à 3 460,5 milliards d’euros fin 2025, soit 115,6 % du PIB, d’après les comptes nationaux publiés par l’INSEE le 27 mars 2026. Ce chiffre, c’est la dette des administrations publiques au sens de Maastricht : l’État, la Sécurité sociale et les collectivités locales additionnés. Le déficit public 2025 ressort à 5,1 % du PIB, soit 152,5 milliards d’euros. La dette publique nette atteint 108,4 % du PIB.

Méfie-toi du ratio qui semble redescendre, de 117,4 % au troisième trimestre 2025 à 115,6 % fin 2025. La presse parle parfois de répit. C’est un trompe-l’œil. Sur l’année 2025, le stock de dette brute a encore gonflé de 154 milliards d’euros, de 3 306,1 à 3 460,5 Md€. Ce qui fait redescendre le ratio, c’est le dénominateur : un PIB révisé à la hausse dans les comptes annuels, et la décrue de trésorerie habituelle du quatrième trimestre. La dette publique ne baisse pas, le ratio se déforme avec la croissance nominale, et la hausse du stock reste continue.

Rapporté à toi, ce stock fait environ 50 000 € par habitant et plus de 83 000 € par foyer fiscal (3 460,5 Md€ divisés par les 41,5 millions de foyers recensés par la DGFiP). Tu ne rembourseras jamais ce capital. L’État ne rembourse pas sa dette, il la roule : il réemprunte pour rembourser les emprunts qui arrivent à échéance. Ce que tu paies, toi, ce sont les intérêts, via tes impôts, via l’inflation, et un jour peut-être via ton épargne directement. C’est tout l’objet de cet avertissement.

D’où vient cette dette et pourquoi elle s’auto-alimente

Le problème d’aujourd’hui n’est pas le stock. C’est son coût, qui devient incontrôlable. Pendant quinze ans, l’État a emprunté à taux quasi nul, parfois négatif. Cette époque est morte. Le déficit public reste chronique année après année : les finances publiques dépensent plus qu’elles ne récoltent, et l’État doit refinancer un mur de dette ancienne à des taux nettement plus élevés qu’avant.

L’OAT (Obligation assimilable du Trésor), le taux auquel le pays emprunte à dix ans, tourne autour de 3,75 % en mai 2026, contre 3,2 % fin 2024. Chaque ancienne ligne de dette qui arrive à échéance est remplacée par une ligne plus chère. C’est l’effet boule de neige : plus le taux monte, plus le coût de la dette grossit, plus le déficit se creuse, plus il faut emprunter. Les intérêts de la dette deviennent le poste qui gonfle le plus vite de tout le budget.

Les agences de notation ont sanctionné cette trajectoire. S&P a dégradé la France à A+ en octobre 2025, Fitch en septembre 2025. Moody’s tient un cran au-dessus à Aa3. En mai dernier, le FMI a clos sa mission Article IV avec un avertissement clair : sans mesures supplémentaires, la dette filerait vers 130 % du PIB en 2030. Ce chiffre est une projection à politique inchangée, pas la réalité d’aujourd’hui qui reste à 115,6 %. Mais à voir le déficit qui ne se referme pas, la projection a toutes les chances de devenir le réel.

74 milliards d’intérêts : la dette devient le 1er poste du budget de l’État

Cette année, la charge de la dette devient le premier poste du budget de l’État. Avec 74 milliards d’euros d’intérêts à payer, le service de la dette passe devant l’Éducation nationale (hors pensions). C’est la première fois sous la Ve République, comme l’a souligné Pierre Moscovici, Premier président de la Cour des comptes, devant Public Sénat.

La trajectoire fait froid dans le dos : 60,2 Md€ en 2024, environ 65 Md€ en 2025, 74 Md€ en 2026. Une hausse de 23 % en deux ans. Et la Cour des comptes projette plus de 100 milliards d’euros en 2029. À ce moment-là, rembourser les intérêts coûtera plus cher que d’éduquer tous les enfants du pays. Une dette qui se nourrit d’elle-même, c’est exactement ce qui précède les restructurations vues ailleurs.

Même le chiffre exact est déjà indéfendable

Tu as peut-être lu que le service de la dette dépasse déjà les budgets de l’éducation et de la justice réunis. Sur le pied de la lettre, c’est encore faux, et je tiens à être précis là où d’autres exagèrent. Les chiffres du PLF 2026 : charge de la dette 74 Md€, Enseignement scolaire hors pensions 64,5 Md€, Justice 10,7 Md€. Le total éducation plus justice fait 75,2 Md€. Donc 74 Md€ reste un cheveu en dessous, à quasi-égalité.

Cette précision ne console personne. Le fait que la charge de la dette soit déjà à 74 contre 75,2, c’est-à-dire à un souffle de doubler l’éducation et la justice du pays, est en soi un signal d’alarme. La Cour des comptes projette le croisement avant 2029. Le débat sur la virgule masque l’essentiel : la trajectoire est intenable, et le point de bascule budgétaire se rapproche de l’élection présidentielle de 2027, où aucun gouvernement ne voudra trancher dans le vif.

Audite ton exposition au risque souverain avec l’IA

La plupart des épargnants n’ont aucune idée de la part de leur patrimoine adossée, directement ou non, à la dette française. Ton fonds euros en est gorgé, ton Livret A finance le logement social et l’État. Ce prompt te donne une cartographie en deux minutes.

La France peut-elle faire faillite sous sa dette publique

Oui, et ce n’est pas une provocation. La faillite d’un État n’est pas un tabou théorique, c’est un événement historique répété. Le 30 septembre 1797, sous le Directoire, le pays a voté la banqueroute des deux tiers : l’État a purement annulé les deux tiers de sa dette publique. C’est le dernier défaut français en date, mais il a existé, et il a ruiné le crédit du pays pour des années.

Plus près de nous, la Grèce a montré à quoi ressemble une restructuration moderne. En 2012, dans le cadre du PSI (private sector involvement), les créanciers privés ont encaissé une décote de 53,5 % sur environ 197 milliards d’euros d’obligations. Les fonds de pension grecs et les épargnants détenteurs d’obligations ont été lourdement frappés. La faillite d’un membre de la zone euro n’est donc pas de la fiction : elle a déjà eu lieu, il y a un peu plus de dix ans.

Pourquoi la dette publique française reste sur le fil

Aujourd’hui, le pays emprunte encore sans difficulté, deuxième économie de la zone euro, chaque émission trouve preneur. Plus de la moitié de la dette négociable, environ 55 %, est aux mains de détenteurs non-résidents, selon l’Agence France Trésor. Ces détenteurs de la dette peuvent se détourner du pays plus vite qu’un créancier national.

Une faillite ne se décrète pas un matin. Elle devient possible le jour où les marchés exigent un taux que le pays ne peut plus payer. La trajectoire FMI vers 130 % du PIB ne fait que rapprocher cette échéance, et la Cour des comptes a déjà alerté sur la soutenabilité de la dette publique. Je ne te donne pas de date, personne ne le peut honnêtement. Mon constat tient en une phrase : le risque d’une crise de la dette est réel, il monte, et il serait imprudent de l’écarter d’un revers de main.

La ponction de ton épargne a déjà son cadre légal

Voici le point que personne ne veut regarder en face. L’État n’a pas besoin de t’envoyer un huissier pour atteindre ton épargne. Les textes qui permettent de la bloquer ou de la mobiliser sont déjà votés, publiés, applicables. La question n’est pas si, mais quand le contexte les déclenchera.

La loi Sapin 2 peut geler ton épargne en assurance-vie

Adoptée en 2016, la loi Sapin 2 a inscrit à l’article L631-2-1 du Code monétaire et financier le pouvoir du Haut Conseil de stabilité financière de suspendre, retarder ou limiter les rachats d’assurance-vie en cas de menace grave pour la stabilité du système financier. La durée : trois mois, renouvelables, le blocage des rachats ne pouvant dépasser six mois consécutifs. Six mois de gel pendant lesquels tu ne peux plus toucher à ton argent. Le dispositif vise en priorité les fonds euros, les plus exposés aux tensions de liquidité. Il n’a jamais été activé à ce jour. Retiens bien : jamais activé ne veut pas dire inactivable, ça veut dire que l’arme est chargée et posée sur la table.

La directive BRRD permet de ponctionner tes dépôts pour éponger la dette

La directive européenne BRRD (2014/59/UE), en vigueur en France depuis le 1er janvier 2016, a remplacé le sauvetage des banques par le contribuable (le bail-out) par le renflouement interne (le bail-in). Concrètement : en cas de résolution d’une banque, ce sont d’abord les actionnaires, puis les créanciers, puis les déposants au-dessus de 100 000 € qui épongent les pertes. Tes dépôts supérieurs à ce seuil deviennent mobilisables. C’est l’ACPR, l’autorité adossée à la Banque de France, qui pilote cette résolution. Ce n’est pas une théorie de forum, c’est du droit positif transposé.

Chypre 2013 : la ponction de l’épargne a déjà eu lieu

Ceux qui classent la ponction des dépôts au rayon des peurs irrationnelles ont oublié Chypre. En 2013, les dépôts de plus de 100 000 € à la Bank of Cyprus ont été ponctionnés à hauteur de 47,5 %, convertis de force en actions de la banque. À la Laiki Bank, liquidée, les dépôts au-dessus de la garantie ont été quasi intégralement perdus. C’était dans la zone euro, sous supervision européenne, il y a treize ans. Le mécanisme appliqué là-bas est exactement celui que la BRRD a depuis généralisé à toute l’Union.

La garantie des dépôts est largement théorique

La garantie des 100 000 € par banque rassure tout le monde. Regarde les chiffres réels. Le Fonds de garantie des dépôts et de résolution disposait fin 2025 d’environ 7,7 milliards d’euros, soit 0,5 % du total des dépôts couverts dans l’Hexagone. Cette réserve peut gérer la faillite d’un établissement isolé. Elle ne peut rien face à une crise systémique touchant plusieurs grandes banques en même temps. La garantie est solide pour un accident, illusoire pour un séisme.

La ponction douce a déjà commencé

Et pendant que tu guettes le scénario spectaculaire, le prélèvement progressif est en cours. La loi de finances 2026 a relevé les prélèvements sociaux à 18,6 % et porté le PFU (prélèvement forfaitaire unique, la flat tax) à 31,4 %. Le PEA après cinq ans est passé à 18,6 %. Quand 74 Md€ d’intérêts compriment le budget, la tentation se porte mécaniquement sur le stock d’épargne des ménages. C’est ça, la vraie saisie : lente, légale, indolore mois après mois, dévastatrice à l’arrivée. J’ai détaillé le risque parallèle de la monnaie programmable dans mon article sur l’euro numérique et ses dangers réels.

Si tu veux le mode d’emploi complet pour mettre ton patrimoine à l’abri avant que ces mécanismes ne se déclenchent, j’ai écrit un manuel entier sur le sujet.

La dette publique française a deux moteurs cachés

La dette ne se lit pas seulement en milliards. Deux bombes à retardement, soigneusement absentes des bulletins rassurants, aggravent encore la trajectoire.

La démographie scie la branche qui te porte

Le système français repose sur les actifs qui financent les retraités. Or ce socle se dérobe. Selon le rapport du Conseil d’orientation des retraites (COR, l’organisme public qui pilote les projections retraites) de juin 2025, le ratio cotisants par retraité est tombé de 2,1 en 2000 à 1,8 aujourd’hui (1,79 en 2023), et descendra à 1,4 en 2070. Le rapport de juin 2026 noircit encore le tableau : le COR abaisse son hypothèse de fécondité de 1,8 à 1,45 enfant par femme, une révision de près de 20 %, et double le déficit projeté du système en 2070, de 1,4 à 2,4 points de PIB, selon Public Sénat. Moins de naissances, c’est moins de cotisants demain pour plus de retraités, donc plus de dépenses sociales à financer par la dette.

Derrière les 8,1 % de chômage, 6,46 millions d’inscrits à France Travail

Le taux de chômage au sens du BIT affiché par l’INSEE est de 8,1 % au premier trimestre 2026, son plus haut niveau en cinq ans, soit 2,6 millions de personnes. Ce taux n’est pas truqué, il est étroit : la définition du Bureau international du travail ne retient que les personnes sans aucun emploi, disponibles et en recherche active. Quand tu regardes les chiffres complets de France Travail, 6,46 millions de personnes sont inscrites toutes catégories A à E au premier trimestre 2026, en comptant l’activité réduite, la formation et les contrats aidés. Les deux compteurs sont officiels et ne mesurent pas la même chose. C’est le second qui dit la pression sur les comptes publics : près de quatre millions de personnes de plus que le chiffre repris en boucle. Un pays avec autant de bras inemployés ou sous-employés a une base fiscale plus étroite et des dépenses sociales plus lourdes. La dette n’est pas un accident, c’est le symptôme.

Le fonds euros est à fuir, et voici pourquoi

Je vais être direct, parce que c’est le placement préféré des Français et le plus piégé. Le fonds euros de l’assurance-vie est, à mon avis, la zone rouge de l’épargne française. Pas une nuance, pas un ça dépend de ton profil. Trois raisons qui se cumulent.

Un rendement réel proche de zéro

Une fois l’inflation déduite (les prix montent de 2,2 % sur un an en avril 2026 selon l’INSEE), ce que tu gagnes sur un fonds euros à 2,5 % brut couvre à peine l’érosion de ton pouvoir d’achat, et le net d’impôt fait souvent basculer dans le négatif. Pour mesurer froidement ce que ça coûte à ton capital, passe par mon calculateur d’inflation en France.

Un placement gorgé de dette de l’État

Le fonds euros est rempli d’obligations d’État françaises. En clair, tu es créancier de l’État sans le savoir. Quand la note de la France est dégradée et que l’OAT monte, c’est la valeur de ce qui compose ton fonds euros qui se tend. Tu portes le risque souverain du pays le plus endetté de son histoire, en croyant détenir le placement le plus sûr du marché.

La cible prioritaire de la loi Sapin 2

C’est précisément le véhicule visé par la loi Sapin 2. Le jour où le Haut Conseil de stabilité financière actionne le gel des rachats, ce sont les fonds euros qui ferment en premier. Tu cumules donc rendement nul, exposition directe à la dette de l’État, et risque de blocage légal. Voici comment lire l’ensemble de tes placements face à ce triple risque.

Ton placement	Inflation (+2,2 %)	Fiscalité 2026	Risque France / blocage légal
Compte courant	Perte sèche, zéro rendement	Aucune, mais zéro défense	Mobilisable au-delà de 100 k€ (BRRD) : zone rouge
Livret A (1,5 %)	Rendement réel négatif	Net d’impôt, son seul atout	Finance l’État et le logement social, garanti mais bas
Fonds euros (assurance-vie)	Rendement réel proche de zéro	PS 17,2 % après 8 ans	Gorgé d’OAT + cible n°1 de Sapin 2 : zone rouge
Actions / PEA, ETF Monde	Bat l’inflation sur le long terme	PEA 18,6 % après 5 ans	Diversifie hors de l’Hexagone ; risque de perte en capital
Immobilier	Loyers indexés, protège en partie	Fonciers à 17,2 %, taxe foncière qui monte	Tangible, mais peu liquide
Métaux précieux (or, argent)	Suit l’inflation longue	Régime spécifique (voir plus bas)	Hors système bancaire, mais volatil

La lecture n’est pas : vends tout pour acheter de l’or. Elle est : regarde où ton argent dort, et repère les lignes en zone rouge. Le compte courant garni et le fonds euros y sont. C’est le point de départ de toute décision.

Ce que je ferais à ta place : 4 leviers nets

Pas de panic-selling, pas de lingot planqué sous le parquet. Quatre ajustements légaux, dosés et réversibles, que j’applique à ma propre lecture de la situation. Chacun renvoie vers l’article du cluster qui détaille la méthode : ici, je cadre, je ne réexplique pas tout.

Avant chaque décision, fais passer le placement par une grille simple que je nomme le filtre 3T. Trois questions, trois lettres.

1. Taux. Son rendement réel bat-il l’inflation, une fois la fiscalité déduite ? Si non, ce placement te fait perdre du pouvoir d’achat, même quand son chiffre affiché est positif.
2. Taxes. Que devient ce placement si la fiscalité du capital monte encore, ou si un blocage légal type Sapin 2 se déclenche ? Une enveloppe exposée est plus vulnérable qu’un actif hors système.
3. Tangible. Que vaut-il si l’euro s’érode face aux actifs réels ? Un actif tangible (immobilier, métal) tient mieux qu’une créance en euros adossée à un État surendetté.

Un placement qui rate les trois T, comme le fonds euros, est à corriger en priorité. Voici comment appliquer ce filtre, levier par levier.

Sortir du fonds euros, par paliers

Le fonds euros échoue sur les trois T. La voie mesurée, pas le tout ou rien : bascule une partie vers une assurance-vie multisupport, avec une dose d’actions mondiales via un PEA ou un ETF Monde pour diluer le risque souverain. Tu acceptes une volatilité plus forte en échange d’un rendement réel positif sur le long terme et d’une exposition hors d’un seul État. Mention obligatoire : les actions comportent un risque de perte en capital, rien n’est garanti.

Une dose mesurée de métaux précieux

Les métaux précieux sont la réponse la plus directe à la colonne risque souverain, parce qu’ils vivent hors du système bancaire et ne dépendent d’aucun État. Ils restent volatils. L’or a pris environ 60 à 65 % en 2025 et cote au-dessus de 4 000 $ l’once à la mi-juin 2026. L’argent a fait encore plus fort, +117 % en 2025, avant un krach d’environ 30 % en une séance le 30 janvier 2026, sa pire chute depuis 1980 : la preuve par l’exemple de sa volatilité. La règle de bon sens : quelques pour cent du patrimoine, jamais en panic-buying.

Pour entrer dans le détail, j’ai écrit sur la thèse de l’investissement dans l’argent métal, sur la façon d’acheter de l’or physique et sur la fiscalité de l’or en France, que je ne réexplique pas ici.

Garder ton épargne de sécurité, pas plus

Tu as besoin de cash disponible : trois à six mois de dépenses, sur le Livret A et le LDDS, garantis et liquides. Au-delà, l’excédent qui dort sur un compte courant ou un fonds euros est exposé pour rien. Il perd à l’inflation, il finance l’État, et il se range du mauvais côté en cas de blocage. Le surplus a vocation à rejoindre des actifs qui battent l’inflation.

Diversifier hors d’un seul système, pour les patrimoines structurés

Pour les patrimoines déjà solides, diversifier la juridiction d’une fraction de l’épargne réduit la dépendance à un seul État et à un seul système bancaire. C’est une démarche encadrée, qui se déclare, et que je détaille dans mon article sur la débancarisation partielle. À aborder une fois le reste en place, pas avant.

Action à réaliser

1. Liste tes placements sur une feuille, colonne par colonne, avec les montants (5 min).
2. Fais passer chaque ligne par le filtre 3T (Taux, Taxes, Tangible) et entoure celles qui ratent les trois, à commencer par le fonds euros et le compte courant garni (10 min).
3. Vérifie sous 24 h : ton compte courant et ton fonds euros contiennent-ils plus que ton matelas de sécurité de 3 à 6 mois de dépenses ? Si oui, l’excédent dort en zone rouge. C’est ton premier chantier.

Questions fréquentes sur la dette publique française et ton épargne

La France peut-elle faire faillite ?

Oui, c’est déjà arrivé. Le 30 septembre 1797, le Directoire a annulé les deux tiers de la dette publique française, la banqueroute des deux tiers. Plus près de nous, la Grèce a imposé en 2012 une décote de 53,5 % à ses créanciers privés. Aujourd’hui la France emprunte encore sans difficulté, mais le FMI projette une dette à 130 % du PIB en 2030 à politique inchangée. Une faillite ne se décrète pas un matin, elle devient possible quand les marchés cessent de prêter à un taux soutenable. Le cadre légal existe, le calendrier dépendra de la prochaine crise.

L’État peut-il bloquer ou ponctionner mon épargne ?

Le cadre légal est déjà voté. La loi Sapin 2 (2016) autorise le Haut Conseil de stabilité financière à bloquer les rachats d’assurance-vie pendant trois mois renouvelables, dans la limite de six mois consécutifs, en visant en priorité les fonds euros. La directive européenne BRRD, en vigueur en France depuis 2016, prévoit le bail-in : en cas de résolution bancaire, les dépôts supérieurs à 100 000 euros sont mobilisables. Chypre a appliqué ce principe dès 2013, avec une ponction de 47,5 % au-dessus de 100 000 euros. La question n’est pas si, mais quand.

Le Fonds de garantie des dépôts protège-t-il mes 100 000 euros ?

Sur le papier, oui : 100 000 euros par client et par banque. Dans les faits, le Fonds de garantie des dépôts et de résolution disposait fin 2025 d’environ 7,7 milliards d’euros, soit 0,5 % du total des dépôts couverts dans l’Hexagone. Cette réserve suffit à gérer la défaillance d’un établissement isolé, pas une crise systémique touchant plusieurs grandes banques en même temps. La garantie est réelle pour un cas isolé, théorique en cas de choc généralisé.

Faut-il fuir le fonds euros de l’assurance-vie ?

C’est mon avis : le fonds euros cumule trois défauts. Son rendement réel est proche de zéro une fois l’inflation déduite, il est gorgé d’obligations d’État françaises, donc tu es créancier de l’État sans le savoir, et c’est précisément le véhicule visé par la loi Sapin 2 en cas de blocage. Je le considère comme la zone rouge de l’épargne française. La sortie se fait par paliers, vers des actifs qui battent l’inflation et ne dépendent pas d’un seul État.

Le chômage et la démographie aggravent-ils la dette ?

Oui, et le chiffre le plus cité ne dit pas tout. Le taux de chômage au sens du BIT, 8,1 % au premier trimestre 2026, ne retient que les personnes sans aucun emploi, disponibles et en recherche active. France Travail compte de son côté 6,46 millions d’inscrits toutes catégories A à E. Les deux compteurs sont officiels et ne mesurent pas la même chose, et c’est le second qui pèse sur les comptes publics. Côté retraites, le COR a abaissé en juin 2026 son hypothèse de fécondité de 1,8 à 1,45 enfant par femme, et le ratio cotisants par retraité tomberait de 1,8 aujourd’hui à 1,4 en 2070. Moins d’actifs, plus de retraités, plus de dépenses sociales à financer par la dette.

Que faire concrètement pour protéger mon épargne ?

Trois priorités. Sortir du tout-fonds-euros par paliers, vers des actions mondiales et des actifs tangibles. Ne pas garder plus que ton matelas de sécurité, trois à six mois de dépenses, sur des supports exposés au risque souverain et au blocage légal. Détenir une dose mesurée de métaux précieux et diversifier une fraction de ton patrimoine hors d’un seul système. Aucun de ces leviers n’élimine le risque de perte en capital, mais ils réduisent ta dépendance à un État dont la trajectoire se dégrade.

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Les chiffres cités (dette à 3 460,5 Md€ et 115,6 % du PIB fin 2025, charge de la dette à 74 Md€ en 2026, OAT autour de 3,75 %, inflation à +2,2 %, ratio cotisants par retraité du COR, chômage BIT à 8,1 %, données FGDR, taux fiscaux du capital, cours de l’or et de l’argent) proviennent de sources officielles (INSEE, Cour des comptes, FMI, Sénat, COR, France Travail, Agence France Trésor, FGDR) à la date de publication. Les dispositions légales citées (loi Sapin 2, directive BRRD, précédents Chypre 2013 et Grèce 2012) sont des faits juridiques et historiques vérifiables. Les cours de marché et la fiscalité sont datés et périssables : la France connaît une instabilité fiscale chronique, abattements et barèmes étant révisés au gré des lois de finances. Vérifie toujours la version à jour sur les sources officielles avant toute décision. Tout investissement comporte un risque de perte en capital, et aucun rendement n’est garanti.